Devisenhändler werden immer nervös, sobald eine Notenbank Informationen ankündigt. Besondere Unruhe setzt ein, sobald die Fed, die Notenbank der USA Neuigkeiten ankündigt. Wie viel Einfluss hat die US Notenbank auf die Entscheidungen der Trader. Auf mögliche Gewinne und erhöhte Risiken. Die Fed bestimmt die Geldpolitik der momentan stärksten Volkswirtschaft der Welt.
Geldpolitik – Wie viel Einfluss hat die US Notenbank?
Geldpolitik ist, ganz simpel gesagt, die Versorgung einer Volkswirtschaft mit Geld. Expansiv ist diese, wenn die Geldmenge steigt oder die Leitzinsen niedrig sind. Kontraktiv bedeutet dann das Gegenteil. Die Geldmenge wird reduziert und es gibt einen erhöhten Zinssatz. Expansive Maßnahmen werden getroffen um die Wirtschaft an zu kurbeln. Momentan erleben wird durch das Tapering gerade eine Phase, wo die expansiven Mittel herunter gefahren werden. Geldpolitik soll Preisstabilität sichern und für eine hohe Beschäftigung sorgen. Oft sind diese Entscheidungen ein Balanceakt. Bei steigenden Investitionen Preise niedrig halten oder Arbeitslosenzahlen erhöhen, was ist primär zu steuern?
Abbildung: Quelle Fed
Funktionsweise der Fed
Die Fed kann Produktion, Inflation oder Beschäftigung nicht direkt steuern. Sie kann nur die Rahmenbedingungen beeinflussen und hier auch nur die geldpolitischen. Ihr stehen dafür drei wesentliche Faktoren zur Verfügung. Das sind die Offenmarktgeschäfte, die Festlegung des Diskontsatz und die Reserveanforderungen. Mit diesen Tools bestimmt die Fed die Nachfrage nach Reserveguthaben der Geschäftsbanken bei der Zentralbank. Eine Änderung der Federal Funds Rate löst dann eine Kette von Ereignissen aus die kurzfristige Zinssätze, Wechselkurse, langfristige Zinsen, Höhe der Kreditaufnahme und die wirtschaftlichen Faktoren wie Beschäftigung, Produktion, Investition und Preisentwicklung auslöst. Mitunter versucht die Fed auch mit moralischen Appellen zu agieren.
Fed und Forex
Wie kommen die Fed Entscheidungen nun am FX Market an? Es ist zu klären, welche Strategie der Trader verfolgt. Setzt er auf längerfristige Trades, die mit dem Trend Gewinne bringen sollen oder möchte er genau von den aktuellen Änderungen profitieren. So sind die Informationen auch in Vorbereitung der Handelsentscheidungen zu analysieren.
Welche Strategie war in der Vergangenheit profitabel? Oben wurde bereits angedeutet welch tiefgreifende Änderung eine Fed Entscheidung bedeuten kann. Nicht nur Währungskurse sind betroffen sondern auch die Preise für Rohstoffe und die Nachfrage nach Edelmetallen. Eine Fed Entscheidung kann umfangreiche Folgeerscheinungen im System der Weltwirtschaft auslösen, die wiederum langfristige Trends bei der Nachfrage nach dem US Dollar zur Folge haben. Hier ist eine umfangreiche Analysetätigkeit des Traders gefragt.
Als Ratschlag gilt, das niemals gegen die Entscheidung der Fed getradet werden sollte. Der Trader ist aufgerufen darauf zu achten, welche Währungspaare von der Fed Entscheidung am meisten betroffen sind. Das muss nicht zwingend EURUSD sein. Momentan verzeichnen wir eine Entwicklung, das besonders die südamerikanischen Währungen von der Entscheidung über den Beginn des Tapering betroffen sind. Deren Kurse sinken zur Zeit ins Bodenlose. Hier hat der Trader, der diese Entwicklung rechtzeitig erkannt hat, gute Gewinnchancen nutzen können.
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